Sarahlistiarakhma's Blog

Icon

Just another WordPress.com site

Modal Ventura

Modal ventura merupakan suatu investasi dalam bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan swasta sebagai pasangan usaha (investee company) untuk jangka waktu tertentu.

Pada umumnya investasi ini dilakukan dalam bentuk penyerahan modal secara tunai yang di tentukan dengan jumlah saham pada perusahaan pasangan usaha.

Kapitalis ventura (ventura capitalist) adalah seorang investor yang berinvestasi pada perusahaan modal ventura. Dana vebtura ini mengelola dana investasi dari pihak ketiga (investor) yang tujuan utamanya untuk melakukan investasi pada perusahaan yang memiliki resiko tinggi sehingga tidak memenuhi persyaratan standar perusahaan terbuka ataupun guna memperoleh pinjaman dari perbankan.

Biasanya dana ventura berasal dari sekelompok investor yang mapan keluarganya, bank investasi, dan institusi keuangan lainnya yang melakukan pengumpulan dana ataupun kemitraan untuk tujuan investasi tersebut. Sedangkan penyertaan modal yang dilakukan modal ventura ini kebanyakan dilakukan terhadap perusahaan-perusahaan baru berdiri sehingga belum memiliki suatu riwayat operasionil yang dapat menjadi catatan guna memperoleh suatu pinjaman. Sebagai bentuk kewirausahaan, pemilik modal ventura biasanya memiliki hak suara sebagai penentu arah kebijakan perusahaan sesuai dengan jumlah saham yang dimilikinya.

Mengacu kepada Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia no.1251/1988, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan calom pengusaha maupun usaha yang sudaha berjalan guna:

  • pengembangan suatu penemuan baru
  • pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana
  • membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan
  • membantu perusahaan yang berada dalama tahap kemunduran usaha
  • pengembangan proyek penelitian dan rekayasa
  • perkembangan berbagai teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negri
  • membantu pengalihan pemilikan perusahaan

Cara Pembiayaan Modal Ventura di Indonesia

Beberapa cara pembiayaan yang dilakukan oleh modal ventura di Indonesia, yaitu dengan cara:

  1. Penyertaan saham secara langsung kepada perusahaan yang menjadi pasangan usaha
  2. Dengan membeli obligasi konversi yang setelah waktu yang disepakati bersama dapat di konversi menjadi saham/penyertaan modal pada perseroan
  3. Dengan pola bagi hasil dimana presentase tertentu dari keuntungan setiap bulan akan diberikan kepada perusahaan modal ventura oleh perusahaan pasangan usaha. Pola bagi hasil yang dilakukan adalah sebagai berikut:
  • bagi hasil berdasarkan pendapatan yang diperoleh (revenue sharing)
  • bagi hasil berdasarkan keuntungan bersih (net profit sharing)
  • bagi hasil berdasarkan perjanjian

Ciri utama modal ventura adalah pembiayaan dalam waktu tertentu. Dalam perkembangannya penyertaan modal tersebut lebih lanjut dapat dimodifikasi menjadi semi equity financing.

Mekanisme modal ventura terdapat tiga unsur yang terlibat secara langsung:

  1. Pemilik modal yang menginginkan keuntungan yang tinggi dari modal yang dimilikinya. Modal dari berbagai sumber atau investor tersebut dapat dihimpun dalam suatu wadah atau lembaga khusus yang dibentuk untuk itu atau venture capital funds.
  2. Profesional yang memiliki keahlian dalam mengelola investasi dan mencari jenis investasi potensial. profesional ini dapat berupa lembaga yang disebut perusahaan manajemen.
  3. Perusahaan yang membutuhkan untuk pengembangan usahanya. Perusahan yang di biayai ini disebut Perusahaan Pasangan Usaha (PPU).

Mekanisme modal ventura yang di terapkan dibedakan dalam dua bentuk :

  1. membentuk modal ventura yang langsung dikelola oleh manajemen perusahaan modal ventura itu sendiri. Mekanisme modal ventura sejenis ini juga disebut modal ventura konvensional atau single tier approach
  2. membentuk modal ventura kemudian pengelolaannya diserahkan kepada perusahaan manajemen investasi yang memang memiliki keahlian di bidang modal ventura. Pendekatan kedua ini disebut two tier approach

Masuknya modal ventura sebagai sumber pembiayaan pada perusahaan akan membri manfaat bagi perusahaan yang bersangkutan antara lain sebagai berikut:

  • kemungkinan berhasilnya perusahaan lebih besar
  • meningkatkan efesiensi pendistribusian produk
  • meningkatkan bankabilitas
  • meningkatkan kemampuan memperoleh keuntungan
  • meningkatkan likuiditas

Karakteristik modal ventura:

  1. pembiayaan modal ventura merupakan equity
  2. modal ventura merupakan investasi dengan prospektif jangka panjang
  3. modal ventura merupakan pembiayaan yang bersifat risk capital
  4. modal ventura bersifat sementara
  5. keuntungan berupa Capita Gain dan Deviden
  6. Rate of Return yang tinggi

 

SUMBER:

id.wikipedia.org/wiki/Modal_ventura

yanirahmanarsyi.blogspot.com/2011/03/modalventura.html

http://www.wealthindonesia.com/wealth-growth-and-accumulation/modal-ventura.html

Filed under: tulisan

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: